Temario del curso
Introducción al CAPEX y la Mentalidad de Inversión
- Definición del gasto de capital en un contexto de manufactura.
- El papel de la evaluación financiera en la toma de decisiones operativas.
- Inconvenientes comunes para gerentes sin formación financiera.
- Vinculación del CAPEX con los objetivos estratégicos del negocio.
Valor del Dinero en el Tiempo, Tasas de Descuento y WACC
- Comprensión de los conceptos de valor presente y valor futuro.
- Cálculo y selección de tasas de descuento adecuadas.
- Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) y tasas específicas del proyecto.
- Ejercicios prácticos sobre descuento de flujos de caja.
Valor Actual Neto (VAN), TIR, TMR y Periodo de Recuperación
- Cálculo del VAN como criterio principal de inversión.
- Uso de la Tasa Interna de Retorno (TIR) como herramienta de screening secundario.
- Evitar problemas de supuestos de reinversión con la TIR Modificada (TMR).
- Aplicación del Periodo de Recuperación Descontado como filtro de liquidez.
Valor Económico Añadido (EVA) y Valor para el Accionista
- Cálculo del EVA: UNOPIT menos (Capital Invertido x WACC).
- Alineación de la presupuestación CAPEX con la creación de valor para el accionista.
- Comparación del EVA con métricas contables tradicionales.
- Caso de estudio sobre gestión basada en valor en manufactura.
Construcción del Caso de Negocio CAPEX
- Estructuración de proyecciones de flujo de caja para proyectos de capital.
- Separación de flujos de caja operativos y de capital.
- Consideraciones sobre el capital de trabajo y el valor terminal.
- Construcción de un caso completo de inversión a partir de datos operacionales.
Análisis de Escenarios y Sensibilidad
- Desarrollo de tres escenarios: Base, Optimista y Pesimista.
- Construcción de diagramas de tórica para ordenar la sensibilidad.
- Identificación de generadores de valor y supuestos críticos.
- Ejercicios prácticos en Excel.
Procesos CAPEX, Plantillas y Tarjetas de Capex
- Procesos de aprobación por etapas (stage-gate) para proyectos de capital.
- Diseño de Tarjetas de Capex de una página alineadas con la estrategia.
- Inclusión de métricas financieras, calificaciones de riesgo y cronogramas.
- Estandarización de la documentación para Solicitudes de Financiamiento.
Análisis de Riesgo, Simulación Monte Carlo y Opciones Reales
- Aplicación de la simulación Monte Carlo con complementos de hojas de cálculo y Python.
- Gestión de la incertidumbre en decisiones de inversión de manufactura.
- Análisis de opciones reales para flexibilidad y expansión de producción.
- Cuándo utilizar modelos probabilísticos versus deterministas.
ESG, Sostenibilidad y Consideraciones Regulatorias
- Integración de métricas ESG y sostenibilidad en los flujos de caja.
- Costos de carbono, eficiencia energética e incentivos para capex verde.
- Ajuste de primas de riesgo por cumplimiento ambiental.
- Comunicación de beneficios de sostenibilidad a partes interesadas financieras.
Narrativa Directiva, Storytelling y Solicitudes de Financiamiento
- Redacción de un resumen ejecutivo claro para propuestas CAPEX.
- Estructuración del requerimiento y vinculación con el valor estratégico.
- Técnicas de storytelling para audiencias no financieras.
- Revisión y crítica de solicitudes de financiamiento de ejemplo.
Revisión Post-Inversión y Realización de Beneficios
- Establecimiento de marcos de revisión post-inversión (PIR).
- Seguimiento de beneficios reales versus proyectados.
- Bucles de retroalimentación para mejorar futuras propuestas CAPEX.
- Creación de una cultura de responsabilidad en el gasto de capital.
Requerimientos
- Comprensión de las operaciones de manufactura y gestión de plantas
- Experiencia con software de hojas de cálculo como Microsoft Excel
Público Objetivo
- Gerentes de manufactura y supervisores de planta sin formación financiera
- Gerentes de ingeniería que preparan propuestas de gasto de capital
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